Saïgon, début des années 2000. Vu est apprenti photographe, Thang vit de petits trafics et Van rêve de devenir danseuse. Réunis par le tumulte de la ville, ils vont devoir affronter la réalité d’un pays en pleine mutation.
Mélange de Hou Hsiao Hsien et de Téchiné, avec une pincée de Ciro Guerra pour le côté sylvestre mystique et du Bob Fosse de Cabaret, le film est un grand bazar où il eut été de bon ton de faire un peu le tri pour lui donner une meilleure cohérence. Dommage parce que la réalisation est d'excellente facture, mais les meilleures scènes (en particulier celles sur le bateau du père) sont noyées dans un flux indompté qui leur fait perdre toute leur force.